成交额持续攀升、融资余额重回历史高位、三大股指迭创年内新高——A股市场正持续以强势姿态逐步向上拓展空间。在指数上升与结构分化的市场格局下股票配资交易网，一线私募机构对市场趋势的研判、对板块轮动的策略应对，清晰勾勒出私募全面看好后市的轮廓。
投资逻辑转向基本面
市场强势格局持续深化。本周以来，上证指数、深证成指、创业板指同步刷新2025年以来新高水平。两市成交额连续多日站上2万亿元关口，融资余额重返2万亿元以上的历史高位，资金入场意愿显著增强。尽管本周四市场冲高回落，但私募机构普遍认为，目前市场趋势性行情仍在持续展开。
星石投资表示：“当前市场正处于行情中期阶段，随着积极因素持续累积，市场中枢有望进一步抬升。”该机构分析认为，股市赚钱效应将持续吸引居民储蓄和全球配置资金流入，同时企业业绩周期触底回升，中国权益资产正从流动性驱动转向基本面驱动，“这种转变将使市场进入更稳定、更持续的阶段”。
趣时资产则从四重维度论证市场趋势的持续性：外部扰动因素进入阶段性缓和期；美联储降息预期与国内政策面有望形成共振；中国在人工智能（AI）、高端制造等领域的竞争力持续显现；居民资金借道机构产品持续流入股市。“这四重因素将共同支撑市场中长期积极表现。”该机构表示。
畅力资产董事长宝晓辉认为：“本轮上证指数的走势明显区别于脉冲式行情，慢涨格局更符合趋势性行情的初期特征。”结合近期市场观察，宝晓辉称，近期主要股指“超过1%的调整都较为少见”，这也显示出市场较强的内在稳定性。
与此同时，部分私募机构提示短期市场或存在一定压力。明泽投资创始人马科伟表示：“短期内市场在上证指数3674点至3731点之间可能遇到阻力，股指会逐步震荡整固。”但他同时表示，无风险利率下行与经济结构优化将构成市场中长期向好的基础。
保持组合稳定性
面对指数强势上行与板块分化的市场环境，私募机构在仓位管理上已形成“保持定力、优化结构”的共识，但具体在战术层面则呈现差异化特征。
高仓位运作成为私募机构主流配置。马科伟明确表示，当前该机构“保持战略乐观，总体维持较高仓位”，并将可能的短期回调视为加仓机会。星石投资则表示，在板块轮动加速的环境下，“把握结构性机会比仓位调整更重要”。
针对不同风险偏好的投资者，宝晓辉表示：“激进型投资者可重仓布局，目前的市场点位不高，趋势性行情仍将持续，A股还是价值洼地；稳健型投资者宜将基础仓位控制在50%至60%，若市场出现显著回调则可逆势加仓。”宝晓辉同时提示，当前在操作层面的最大风险在于“因踏空焦虑而频繁调仓导致追涨杀跌”。
多家私募强调持仓稳定性的战略价值。趣时资产认为：“在强势市场氛围下，应减少非必要交易，将仓位聚焦于增长空间明确、竞争优势突出的龙头企业。”星石投资进一步补充，随着轮动节奏加快，“持仓定力本身已成为重要的策略能力”。
值得注意的是，私募对交易频率的看法高度一致。宝晓辉以历史经验提醒：“在每一轮市场的长期上行行情中，投资者最大的亏损往往源于高频调仓。当前资金在不同板块间快速切换，投资者很难精准把握每次轮动。”这一观点也与趣时资产“保持组合稳定性才能充分享受市场红利”的看法形成了呼应。
科技成长与价值修复多线并举
随着主要股指站上今年以来的高位，私募机构聚焦于三条主线的结构性机会挖掘：高景气科技成长赛道、消费与医药以及低位价值修复品种。
科技成长赛道在私募业内的关注度高涨。趣时资产明确表示持续看好科技创新：“目前市场仍低估AI科技革命的产业影响，相关板块具备持续挖掘空间。”明泽投资则认为，四大细分领域蕴含丰富的结构性机会：进入商业化爆发期的AI应用产业链、量产进程加速的人形机器人、全球产业博弈催生的新一代通信技术（如卫星互联网）、政策与AI双轮驱动的金融科技。
消费、医药与高端制造方向已构成私募机构的核心配置，更有多家私募持续提示消费医药板块的再配置价值。趣时资产认为创新药已进入“政策、产业、业绩三维共振”，头部企业仍有可观成长空间；明泽投资则关注“悦己消费”新形态与创新药管线高质量发展机遇。在高端制造领域，该机构特别提示了“全球科技供应链重构下的自主可控及并购重组机会”。
处于低位的价值修复品种也得到了很多机构的重视。针对近期中小盘股显著跑赢大盘股的现象，宝晓辉的视角较为独特：“趋势性行情的本质是估值体系整体提升，最终会传导至所有领域。”宝晓辉建议，可重点关注基本面良好、估值合理且涨幅滞后的传统行业，“随着经济复苏深化，这些板块有望迎来价值重估”。
部分私募提醒称，结构性机会的挖掘还需结合估值安全边际。星石投资认为，当前热门板块估值分化明显，前期涨幅较大品种未来的调整几率较大。马科伟建议：“近期应重点配置三、四季度业绩确定性强的方向，在科技与红利资产间保持均衡布局。”
业内人士表示，近期市场结构性分化仍在延续，但对私募机构而言，在科技革命的产业浪潮与传统行业的价值重估之间寻找平衡点股票配资交易网，正成为把握本轮行情的关键因素。随着资金不断涌入，那些兼具成长空间与估值优势的领域，有望在轮动中持续获得投资者的认可。
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